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业务概览

Business Introduction

利率衍生品及结构化产品

人民币利率掉期

  业务介绍。人民币贷款客户根据人民币市场利率走势,将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务,或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。浮动利率多参照同期央行基准利率。
  产品优势。可以被用来降低客户借款成本,或避免因利率波动带来的利息支出增加的风险。

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外币利率掉期

  产品介绍。外币利率掉期又称“利率互换”,是指客户根据国际资本市场利率走势,将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务,或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。


  产品优势。该产品可以被用来降低客户借款成本,或避免利率波动带来的风险。


  交易期限。1-15年


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利率期权

  业务介绍。买入外汇利率期权是指期权买方在规定期限内有权按双方约定的价格从期权卖方购买一定数量的利率交易标的物的业务,是一项关于利率变化的权利。期权买方支付一定金额的期权费后,就可以获得这项权利:在到期日按预先约定的利率,按一定的期限借入或贷出一定金额的货币。
  产品作用。利率期权是一项规避短期利率风险的有效工具。期权买方在支付一定费用(期权费)的前提下,获得一个比较灵活的保护。当市场利率向不利方向变化时,期权买方可以执行期权从而锁定利率风险;当市场利率向有利方向变化时,期权买方又可以选择不执行期权,享受更优的市场利率或择机在更有利的时机锁定风险。

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利率掉期期权

  业务介绍。外汇利率/货币掉期期权是指以客户买入“外汇利率(货币)掉期期权”为例,该业务是指客户为了避免贷款(或投资)利率(汇率)波动带来损失,又希望能够得到利率(汇率)波动带来的好处,因此在支付一定期权费的前提下,有权在未来某一日期(欧式期权)或未来一段时间之内(美式期权),决定利率掉期(货币掉期)交易是否生效的交易。产品的实质是以外汇利率(货币)掉期交易为期权标的物的期权交易。
  适用客户。适用有外币资产或外币债务的境内机构客户。

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结构化利率掉期

  根据客户需求对上述产品进行组合。


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常见问题

  • 什么样的企业可以发行债务融资工具?

      具有法人资格的非金融企业均可申请在银行间债券市场发行债务融资工具。

  • 债务融资工具对企业的意义?

      (1)优化融资结构,降低财务风险。长期以来,企业资金来源主要依靠银行贷款。债务融资工具能拓宽企业融资渠道,有利于企业建立更加合理、稳健的融资结构,分散融资风险。
      (2)节约财务成本。一般来说,评级越高的企业财务成本节约越明显。
      (3)融资时机灵活。企业可以在注册有效期内一次或分期发行债务融资工具,根据自身资金需求安排各期债券的发行时间、发行规模以及发行期限。
      (4)建立市场信誉。企业发行债务融资工具能提高企业知名度,建立企业资本市场信誉。

  • 发行债务融资工具成本包括哪些?

      (1)票面利率,即市场融资利息。
      (2)承销费用,支付给主承销商和承销团成员。
      (3)其它费用,包括评级费、审计费、律师费、会费、托管兑付服务费等。

  • 债务融资工具包括哪些品种?

      债务融资工具主要包括短期融资券、中期票据、中小企业集合票据、超短期融资券、资产支持票据和非公开定向发行债务融资工具等多种品种。

  • 债务融资工具的管理机制?

      人民银行将债务融资管理中属于自律约束性的、日常程序性的事务移交给银行间市场交易商协会实行自律管理。
      交易商协会对债务融资工具实行注册制管理,其核心在于发行人的信息披露真实、完整、全面。

     

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